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गोल्डमैन सैक्स धोखाधड़ी का आरोप: कौन अनुमान लगाया है सकते हैं? भाग 1

फर्म के मूड नकारात्मक सामाजिक इतिहास के दौर में पता चलता है अपने जोखिम.
19 अप्रैल 2010

Pokhlebkin द्वारा Vadim

16 अप्रैल (रायटर) - गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक धोखाधड़ी के साथ शुक्रवार को आरोप लगाया गया था और एक संरचना करने के लिए ऋण बंधक subprime बंधे उत्पाद के विपणन में अमेरिका के प्रतिभूति और विनिमय आयोग के द्वारा.

अचंबित? पूर्वानुमान अधिकांश की वित्तीय ग्राहकों के लिए इलियट वेव अंतर्राष्ट्रीय मासिक Elliott वेव शायद नहीं थे. मुद्दा में नवंबर 2009, EWFF सह संपादक स्टीवन Hochberg और पीटर केंडल इतिहास गोल्डमैन सैक्स 'के एक अध्ययन प्रकाशित सावधान - और भविष्य के लिए किया है की कंपनी के एक गंभीर पूर्वानुमान.

इस खास तीन भाग श्रृंखला में, हम पूरे विशेष रिपोर्ट आप को जारी करेंगे. यहाँ भाग मैं; बुधवार वापस आ भाग द्वितीय के लिए है.

स्टार विशेष धारा: एक टिमटिमा वित्तीय
इस डॉव अक्टूबर 2007 में सभी समय पीक, गोल्डमैन सैक्स ग्रुप इंक, पर वित्तीय बाजारों के अविवादित हैवीवेट चैंपियन गया था. और, धन्यवाद वॉरेन बफेट और अमेरिका खजाना द्वारा अपने bailout करने के साथ ही Bear Stearns और Lehman ब्रदर्स, अपने शासनकाल के जीवन पर प्रतिद्वंद्वियों के परिसमापन. दिसम्बर आओ, कमाई और बोनस reputedly 2007 के रिकार्ड स्तर दृष्टिकोण जाएगा. अगर बाजार को पकड़ सकता है, यह हो सकता है. लेकिन जैसा कि शेयर बाजार वापसी grabs पकड़ एक महाकाव्य गिरावट, गोल्डमैन सैक्स का अनुभव करेंगे.

इस पूर्वानुमान के लिए आधार को समझते हैं, हम socionomics की रोशनी में फर्म के इतिहास की समीक्षा की जरूरत है.

पिछली सदी की शुरुआत, गोल्डमैन सैक्स में मूल रूप से खुद के लिए अपनी पहली आरंभिक सार्वजनिक प्रसाद, संयुक्त सिगार और Sears Roebuck के साथ एक नाम बना दिया. शेयर बाजार सौदों के रूप में आया 1906 में एक बहु वर्ष के ऊपर बनाया है. महीने के भीतर, 1907 के आतंक पर था, और एक अमेरिकी कंपनी Alton रेल बांड की पेशकश, जो गोल्डमैन भाग में, पूरे जोरों पर था अंतरराज्यीय वाणिज्य आयोग की जांच. भागीदारी, गोल्डमैन सैक्स के चार्ल्स 'एलिस इतिहास के अनुसार, सौदा था "दुर्भाग्यपूर्ण है कि Alton सौदा'. बांड जारी करने की अनुमति एक काफी नकद अधिशेष शेयरधारकों को बाहर करने के लिए एक एक समय के रूप में भुगतान लंबे समय के रूप में याद ' लाभांश, पिछले बैल बाजार में एक मानक वित्तीय पैंतरेबाज़ी. वास्तव में, इस समझौते को सार्वजनिक करने के लिए अनजान था जब तक यह 1907 में आईसीसी के पहले आया था. "तो फिर, शायद सिंडिकेट के आश्चर्य करने के फैसले को व्यावहारिक रूप से उनके खिलाफ सर्वसम्मति से किया गया था. , लेखक निगम वित्त में विलियम एच. झील ने कहा कि वे जनता की राय के बार पहले की कोशिश की थी और दोषी पाया ". झील कहा कि सिंडिकेट सदस्यों को भी बुरी तरह वे केवल अवधि का रिवाज के अनुसार अभिनय के लिए आलोचना नहीं किया जा चाहिए. "

तो यह सामाजिक जब मूड जाता है, और बाजार की प्रवृत्ति, परिवर्तन, प्रथागत वॉल स्ट्रीट उपकरणों सदा बुराई वित्तपोषक के साधन के रूप में फिर से समवर्ती हैं.

एक और भालू बाजार समस्या यह है कि वॉल स्ट्रीट फर्मों बस के रूप में नकारात्मक मनोदशा बलों है कि सबसे पास बुनना सामाजिक इकाइयों में आंसू दूर करने के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं. 1914-1917 से, एक बड़ी दरार संस्थापक गोल्डमैन सैक्स और परिवारों, और भागीदारी की ओर फर्म गोल्डमैन बाईं बीच उभरा. तनाव कई पीढ़ियों के माध्यम से सहा है, और के रूप में देर से 1967 में यह कहा गया था कि "शायद ही कोई Goldmans किसी भी Sachses के साथ शब्दों बोल पर हैं."

बड़ा डिग्री सामाजिक मनोदशा reversals बड़े भालू बाजार जटिलताओं बनाएँ. फर्म के सबसे बड़े और सबसे विनाशकारी झटका आया था 1929 की Supercycle की डिग्री शीर्ष बाद.

गोल्डमैन सच है सफलताओं बैल बाजार, बाजार खराब भालू

उच्च बाजार, गोल्डमैन सैक्स ट्रस्ट कंपनी के लिए अग्रणी से दूर ले गया, तब-वित्तीय एक है कि बचाव धन आज प्रदर्शन करने के लिए इसी तरह के उन्माद में एक भूमिका निभा रहा है. लाभ उठाने के क्रमिक उच्च स्तर की मदद के साथ, GSTC सितम्बर 1929 पीक (जिनमें से कई अपने स्वयं के खाते में आयोजित किए गए) से पहले एक चौथाई अरब नए शेयर की कीमत डॉलर के महीने जारी है, यह पूरी तरह से छोड़ने गिरावट है कि बाद के संपर्क में. फर्म बच ही है क्योंकि एक हाज़िरजवाब पूर्व mailroom कर्मचारी, Sidney Weinberg, कार्यभार संभाला और 1930 के शुरू में शेयर बाजार रैली के लिए प्रयोग किया जाता है फर्म इक्विटी पदों के कई बोझ गिराना. Weinberg भी निकला एक निवेश बैंकिंग विद्वान हो. हालांकि कंपनी अगले 16 साल के लिए कोई पैसा बनाया है, वह युद्ध के उत्पादन के बोर्ड पर सेवा की है और ध्यान से व्यापार और सरकार में महत्वपूर्ण संबंधों की खेती की. 1956 में साइकिल लहर III के बीच में, गोल्डमैन इतिहास में सबसे बड़ा आईपीओ पूरी की, जनता के हाथों में फोर्ड मोटर कंपनी दे रहे थे.

फर्म अभी तक वॉल स्ट्रीट पर एक प्रमुख शक्ति नहीं थी, लेकिन शीर्ष MBAs स्कूलों से काम पर रखने से, निष्पक्ष निपटने और एक साझेदारी की संरचना है कि कंपनी के दीर्घकालिक सफलता, Weinberg के साथ अपने प्रिंसिपलों के स्वामित्व गठबंधन को बनाए रखने के लिए एक प्रतिष्ठा रखी बढ़ावा तेजी से विकास के लिए नींव. गस लेवी है, Weinberg उत्तराधिकारी, गोल्डमैन सैक्स के शब्दों में था "एक और लेवी गुप्त दीर्घकालिक लालची." करने के लिए निश्चित है कि पदों की राजधानी उजागर गए "आधा" बेच दिया इससे पहले कि वे में दर्ज किया गया जा रहा था.

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- प्लस याद नहीं बॉब Prechter ही में प्रकाशित पूर्वानुमान 2010-2016 के लिए . अप्रैल में नई Elliott वेव सिद्घांतकार, यहाँ जाओ इसे.

Vadim Pokhlebkin 1998 Prechter इलियट वेव इंटरनेशनल ने रॉबर्ट में शामिल हो गए. एक मॉस्को, रूस, देशी, Vadim व्यवहार किया है एक सामूहिक तर्कहीन निवेशकों स्नातक में व्यापार और ब्रायन से पहला परिचय मिला, जहां वह अपने कॉलेज के विचारों से मुक्त बाजार. Vadim है असली व्यापार-वेव सिद्धांत में आवेदन के लेख पर ध्यान केंद्रित समय के बाजार में, वास्तव में लोगों को चलाने वाली सामूहिक निवेश के निर्णय की समझ क्या रूप में अच्छी तरह के माध्यम से पर के रूप में निवेश dispersing मिथकों.

गोल्डमैन सैक्स धोखाधड़ी का आरोप: कौन अनुमान लगाया है सकते हैं? भाग द्वितीय

फर्म के मूड नकारात्मक सामाजिक इतिहास के दौर में पता चलता है अपने जोखिम.
21 अप्रैल 2010

Elliott वेव इंटरनेशनल द्वारा

केंडल स्टीवन Hochberg और पीटर संपादकों में नवंबर 2009 मुद्दे के Elliott वेव अंतर्राष्ट्रीय मासिक Elliott लहर वित्तीय पूर्वानुमान, सह इतिहास गोल्डमैन सैक्स कंपनी के प्रकाशित एक अध्ययन से सावधान - और सैक्स: "गोल्डमैन भविष्य बना नशे में न होना एक पूर्वानुमान के लिए फर्म है महाकाव्य एक अनुभव करेंगे गिर जाते हैं. "

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विशेष खंड: एक टिमटिमा वित्तीय सितारा (भाग द्वितीय)
सावधान नेतृत्व के बावजूद, गोल्डमैन प्रतिष्ठा faltered स्टॉक के रूप में 1969-1970 में गिर गई. जब Penn सेंट्रल रेल के नीचे चला गया, यह पता चला था कि गोल्डमैन बंद जून से पहले अपने स्वयं के Penn सेंट्रल होल्डिंग्स के अधिकांश 1970 दिवालियापन बेच दिया. इस स्थानांतरण मानकों का एक और मामला था, के रूप में गोल्डमैन ग्राहकों अपंजीकृत सभी वाणिज्यिक पत्र संस्थानों में काम कर रहे थे. वे विफलता की उच्च अंतर पता होना चाहिए, के रूप में रेल स्टॉक लगभग 90% नीचे था, जब यह अंततः असफल रहा.

के रूप में साइकिल लहर चतुर्थ अक्टूबर 1974 (में अपनी कम छुआ एस &P; भाग में ऐतिहासिक चार्ट देखें), एक जूरी शासन, हालांकि, कि गोल्डमैन "पता" या "पता होना चाहिए कि रेल मुसीबत में था. लेकिन गोल्डमैन सैक्स कंपनी नकारात्मक निर्णय बच गया और साइकिल लहर वी बछड़े बाजार के रूप में जल्दी से उड़ान भरी हुई 1975 में शुरुआत.

के रूप में चार्ट से पता चलता है, उसके तेजोमय वृद्धि 2007 तक गया था. यह इस अवधि में किया गया था कि गोल्डमैन "खुद reinvented रूप में" एक "जोखिम लेने के प्रिंसिपल". 1994 तक, गोल्डमैन: सैक्स के Endlich संस्कृति लिसा से सफलता () कहते मुआवजे की नीतियों का उल्लेख किया था tilted उप राष्ट्रपति एक ओर तो भारी जोखिम उठा कि , "हर कोई फैसला किया. कि वे एक मालिकाना व्यापारी बनने के लिए जा रहे थे कि" वर्ष में कंपनी के दशक के रूप में स्टॉक sputtered में अपनी पहली राजधानी नुकसान उठाना पड़ा है, लेकिन एक वर्ष के भीतर, महान परिसंपत्ति उन्माद पूरी ताकत में था और गोल्डमैन भूख के लिए जोखिम निवेश है कि जनता के साथ चली गई.

1999 में, एक 200 साल Grand-Supercycle डिग्री बैल बाजार के पिछले वर्ष, गोल्डमैन सैक्स, उचित, सार्वजनिक चला गया, पिछले प्रमुख वॉल स्ट्रीट ऐसा करने के लिए भागीदारी रही है. के रूप में बॉब Prechter Elliott वेव सिद्घांतकार समय पर कहा चोटियों. अंगूठी पीतल, "कुछ के लिए पहुंचने सबसे विशिष्ट cashing में है का एक लंबा इतिहास है, जो दलाली क्षेत्र से आते हैं के पास"

साझेदारी नोटों कि मई 2006 में, जब एक थोक कभी riskier वित्तीय निवेश के लिए वित्तीय उड़ान इसके बहुत बाद के चरणों में था द्वारा, गोल्डमैन "सभी प्रकार की जोखिम लेने के लिए सबसे बड़ा था भूख और क्षमता के लिए पर्याप्त पूंजी के लिए प्रतिबद्ध करने की क्षमता के साथ." के रूप में अन्य कंपनियों के एक उभरते जोखिम से बचने के डंक लगा, गोल्डमैन subprime आवास बाजार shorting और उसके प्रतिद्वंद्वियों पर दबाव डालने से फायदा. संयुक्त फर्म 2007 में 11.6 अरब डॉलर कमाए, मॉर्गन स्टेनली, लेहमन ब्रदर्स, Bear Stearns और सिटीग्रुप से अधिक है. मेरिल लिंच कि 7.8 अरब डॉलर खो दिया वर्ष.

एक और बैल बाजार पहल है गोल्डमैन 2007 के बाद से रिश्तेदार ताकत बताते हैं. यह एक पूर्व अमेरिकी ट्रेजरी सचिव की भर्ती करने के लिए तारीखें, के रूप में डॉव 1968 में साइकिल III में नुकीला (पार्ट में चार्ट देखने के लिए मैं). इस फर्म के अमेरिकी सरकार के ऊपरी तक पहुँच में पहली चढ़ाई था. लहर में वी, प्रतिभा का प्रवाह दूसरी तरफ चला गया और बांड को कड़ा, के रूप में अधिकारियों को नियमित रूप से गोल्डमैन वॉशिंगटन ले जाया गया. इस प्रक्रिया के हिस्से में एक गोल्डमैन नीति है कि बाहर का भुगतान करती है किसी साथी जो संघीय सरकार में एक वरिष्ठ पद स्वीकार करने के लिए सभी आस्थगित मुआवजे के द्वारा सहायता प्राप्त किया गया था.

मई 2006, हेनरी Paulson, गोल्डमैन अध्यक्ष है, में करने के लिए अमेरिका खजाना सचिव बनने के छोड़ दिया है. लहर के पाठ्यक्रम वी और उसके बाद, जब सरकार तेजी से अंतिम उपाय के खरीदार के रूप में था पर भरोसा से अधिक है, इन संघों गोल्डमैन के लिए मूल्यवान साबित हुई. अंततः वे भारी फर्म पर तौलना होगा, लेकिन अब मान क्योंकि सरकार ने अपने socionomic भूमिका निभा रहा है और समय समाप्त हो प्रवृत्ति को tenaciously चिपक के लिए बनी हुई है.

एक अन्य महत्वपूर्ण देर चक्र विकास गोल्डमैन सभी बाहर अदालत में प्रयास है, बजाय से बचने के लिए ब्याज का संघर्ष है. 1980 के दशक के माध्यम से 1950 के दशक से, गोल्डमैन नेताओं परिश्रम भी फर्म के पदों और अपने ग्राहकों के उन लोगों के बीच ब्याज की एक संघर्ष की धारणा बचा. ने गोल्डमैन मौजूदा नेता, लॉयड Blankfein, "अपने वास्तविक या कथित संघर्ष के प्रबंधन के समय की एक महत्वपूर्ण हिस्सा है. बिताती" Blankfein कहते हैं, प्रमुख ग्राहकों - सरकारों, संस्थागत निवेशकों, निगमों, और अमीर परिवारों - मानना है कि वे अपने निर्णय पर भरोसा है, हम कर सकते हैं यदि " उन्हें हमारे और सफलता में हिस्सेदारी के साथ भागीदार के लिए. आमंत्रित "

रणनीति में से 2008 में बड़ा भुगतान किया जब हेनरी Paulson, जो प्रभार में अभी भी खजाना था करने के लिए गोल्डमैन बचाव में करदाता कदम मदद की. Sorkin रॉस मेला लेख द्वारा एंड्रयू वैनिटी अनुसार एक, Paulson गोल्डमैन के लिए किया था पर हस्ताक्षर से संबंधित मामला किसी भी नैतिकता के बाहर रहने के लिए सहमति पत्र. सितम्बर 2008 में, तथापि, Paulson एक छूट है कि उसे रिहा करने के लिए "गोल्डमैन सैक्स मदद," जो एक प्राथमिक डिग्री भालू बाजार के वित्तीय meltdown हीनता के तहत किया गया था प्राप्त किया.

यह हो सकता है कि गोल्डमैन राष्ट्र के उन लोगों के साथ लाइन में पूरी तरह से कर रहे हैं के सर्वोत्तम हित है, लेकिन सामाजिक मूड में अगले downtrend के जुझारू वातावरण में, हम बहुत यकीन कर रहे हैं कि मतदाताओं को यह नहीं रास्ता है कि देखेंगे. इसके अलावा, आत्म संवर्धन के लिए क्षमता पहले से ही प्रकट होता है एक महत्वपूर्ण खिलाड़ी है अभिभूत करने के लिए. नवीनतम सुर्खियाँ पता चलता है कि एक अन्य पूर्व गोल्डमैन सैक्स के अध्यक्ष, स्टीफन Friedman, "राज़" सौदा है कि गोल्डमैन सैक्स एआईजी दिवालिया एक से 14 क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप के लिए अरब डॉलर का भुगतान बातचीत. वह न्यूयॉर्क फेडरल के अध्यक्ष के रूप में यह किया जबकि भी गोल्डमैन सैक्स के बोर्ड में सेवारत.

इस अनुच्छेद अंतर्राष्ट्रीय Elliott वेव था सिंडिकेटेड द्वारा. EWI फर्म है दुनिया का सबसे बड़ा बाजार पूर्वानुमान. समय विश्लेषकों-अपने स्टाफ का पूरा विश्व बाजार विश्लेषण करने के लिए संस्थागत और निजी निवेशकों के चारों ओर एक दिन घंटे उपलब्ध कराता है-24.