Elliott Wave Trading

Goldman Sachs που χρεώνεται με την απάτη: Ποιος θα φανταζόταν; Μέρος 1

επιχείρησης Η ιστορία του δείχνει ευάλωτη σε περιόδους αρνητικής κοινωνικής διάθεσης.
19 Απριλίου του 2010

Με Vadim Pokhlebkin

16 Απριλίου (Reuters) - Η Goldman Sachs Group Inc χρεώθηκε με την απάτη, την Παρασκευή της US Securities and Exchange Commission για τη διάρθρωση και την εμπορία ενός προϊόντος χρέος συνδέονται με subprime στεγαστικά δάνεια.

Σοκαρισμένος; Οι περισσότεροι από τους συνδρομητές που πρόκειται Διεθνούς μηνιαία Elliott Wave Elliott Wave Οικονομικές Προβλέψεις μάλλον δεν ήταν. Τον Νοέμβριο του 2009 το θέμα, η συν-συντάκτες EWFF Steven Hochberg και Peter Kendall δημοσίευσε μια προσεκτική μελέτη της Sachs «Goldman ιστορίας - και έκανε μια ζοφερή πρόβλεψη για το μέλλον της επιχείρησης του.

Σε αυτή την ειδική σειρά από τρία μέρη, θα απελευθερώσει το σύνολο της ειδικής έκθεσης για εσάς. Εδώ είναι Μέρος Ι? Επανέλθω την Τετάρτη για το μέρος II.

Ειδική Ενότητα: Ένα αστέρι τρεμοπαίζει δημοσιονομικού
Επί όλων των εποχών κορυφή της Dow τον Οκτώβριο του 2007, η Goldman Sachs Group Inc, ήταν ο αδιαφιλονίκητος βαρέων βαρών πρωτοπόρος των χρηματοπιστωτικών αγορών. Και, χάρη στις bailout του από Warren Buffett και το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, καθώς και την εκκαθάριση των αντιπάλων Bear Stearns και την Lehman Brothers, ζει βασιλείας του σχετικά. Ελάτε Δεκεμβρίου, τα κέρδη και τα μπόνους θα προσεγγίσουν νομίζεται τα επίπεδα ρεκόρ του 2007. Αν η αγορά μπορεί να κρατήσει ψηλά, θα μπορούσε να συμβεί. Αλλά, όπως κρατήστε πατημένο το αρπάζει υποχώρηση των αποθεμάτων της αγοράς, η Goldman Sachs θα παρουσιάσουν μια πτώση έπος.

Για να κατανοήσει τη βάση για την εν λόγω πρόβλεψη, θα πρέπει να επανεξετάσουν την ιστορία της επιχείρησης υπό το πρίσμα των socionomics.

Στις αρχές του προηγούμενου αιώνα, η Goldman Sachs που αρχικά ένα όνομα για τον εαυτό της με τις πρώτες αρχικές δημόσιες προσφορές της, η United Πούρων και Sears Roebuck. Πραγματεύεται ήρθε, καθώς η αγορά των αποθεμάτων που έκανε μια πολυετή κορυφή το 1906. Μέσα σε λίγους μήνες, ο πανικός του 1907 ήταν, και των ΗΠΑ Interstate Commerce Επιτροπή διερεύνησης του Alton Σιδηροδρομικές προσφέρει Company ομολόγων, στην οποία συμμετείχαν Goldman, ήταν σε πλήρη εξέλιξη. Σύμφωνα με τη Συμφωνία Εταιρικής Σχέσης, η ιστορία του Καρόλου Ellis »της Goldman Sachs, η συμφωνία ήταν" πολύ θυμούνται ως «ατυχές που ασχολούνται με Alton». "Το ομολογιακό δάνειο επέτρεψε μια σημαντική ταμειακό πλεόνασμα που θα καταβληθεί στους μετόχους με τη μορφή του-ένα χρόνο μέρισμα, ένα πρότυπο οικονομικής ελιγμών κατά την προηγούμενη ανοδική αγορά. Στην πραγματικότητα, η συμφωνία ήταν άγνωστη στο κοινό έως ότου ήρθε πριν από το Διεθνές Ποινικό Δικαστήριο το 1907. "Τότε, ίσως προς έκπληξη του συνδικάτου, η ετυμηγορία ήταν σχεδόν ομόφωνη εναντίον τους. Είχαν προσπαθήσει πριν από τη γραμμή της κοινής γνώμης και βρέθηκε ένοχος », είπε ο συγγραφέας William H. Lough στον Οργανισμός Χρηματοδοτήσεως. Lough πρόσθεσε ότι τα μέλη συνδικάτο "δεν θα έπρεπε να είναι πάρα πολύ έντονης κριτικής για τους απλώς ενήργησε σύμφωνα με το έθιμο της περιόδου."

Έτσι πηγαίνει όταν κοινωνική διάθεση, και ταυτόχρονα η τάση, οι αλλαγές της αγοράς? Συνήθεις Wall Street συσκευές είναι πάντοτε αναδιατύπωση ως τα μέσα του κακού χρηματοδότες.

Ένα άλλο πρόβλημα στην αγορά φέρουν είναι ότι οι επιχειρήσεις της Wall Street είναι εξίσου ευαίσθητα στις αρνητικές δυνάμεις διάθεση που ξεκολλάνε σε ακόμη πιο πολύ στενούς κοινωνικούς δεσμούς μονάδες. Από το 1914-1917, ένα σημαντικό ρήγμα εμφανίστηκε μεταξύ των ιδρυτικών Goldman Sachs και οικογένειες, καθώς και από την πλευρά της Goldman της εταιρικής σχέσης αριστερά της επιχείρησης. Η ένταση υπέμεινε με πολλές γενιές, και, όσο το 1967 είχε πει ότι «σχεδόν κανένας Goldmans είναι να συνεννοούνται με οποιοδήποτε Sachses."

Μεγαλύτερο βαθμό την αναστροφή των κοινωνικών διάθεση δημιουργήσουν μεγαλύτερες επιπλοκές φέρει στην αγορά. μεγαλύτερη και πιο καταστροφική αποτυχία της επιχείρησης ήρθε μετά την κορυφή βαθμού Supercycle του 1929.

Αγοράς της Bull Goldman Sach της επιτυχίες, Bear Market βρωμίζει

Που οδήγησαν στην αγορά υψηλής, Goldman Sachs Trust Company απογειώθηκε, που διαδραματίζουν ρόλο στην τότε χρηματοδοτικής μανία παρόμοια με εκείνη ότι τα hedge funds εκτελούν σήμερα. Με τη βοήθεια των διαδοχικώς υψηλότερα επίπεδα μόχλευσης, GSTC εξέδωσε ένα τέταρτο δισ. δολαρίων των νέων μετοχών το μήνα πριν από το Σεπτέμβριο του 1929 κορυφών (πολλές από τις οποίες πραγματοποιήθηκε στο λογαριασμό του), αφήνοντας εντελώς εκτεθειμένοι στην παρακμή που ακολούθησε. Η εταιρεία επέζησε μόνο επειδή ένας έχων ετοιμότητα πνεύματος πρώην υπάλληλος της ένθεσης, Sidney Weinberg, ανέλαβε και να χρησιμοποιηθεί το ράλι των χρηματιστηρίων στις αρχές του 1930 να εγκαταλείψουμε πολλές από τις θέσεις μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας. Weinberg, επίσης, αποδείχθηκε ότι είναι ένα σοφός της επενδυτικής τραπεζικής. Ενώ η εταιρεία δεν έκανε καμία χρήματα για τα επόμενα 16 χρόνια, υπηρέτησε στο διοικητικό συμβούλιο της παραγωγής πολέμου και προσεκτικά καλλιεργούνται σχέσεις κλειδί σε επιχειρήσεις και την κυβέρνηση. Στη μέση του κύκλου κύμα ΙΙΙ το 1956, η Goldman ολοκληρώθηκε η μεγαλύτερη δημόσια εγγραφή στην ιστορία, την παράδοση της Ford Motor Company στα χέρια των πολιτών.

Η εταιρεία δεν ήταν ακόμη μια σημαντική δύναμη στην Wall Street, αλλά με την πρόσληψη των MBA από πάνω σχολεία, ενισχύοντας τη φήμη για θεμιτούς σκοπούς και τη διατήρηση μια δομή εταιρικής σχέσης που ευθυγραμμιστεί η κυριότητα των εντολέων του με την μακροπρόθεσμη επιτυχία της επιχείρησης, που Weinberg τα θεμέλια για την ταχεία ανάπτυξη. Σύμφωνα με τα λόγια του Κώστα Levy, ο διάδοχος του Weinberg, η Goldman Sachs ήταν «επί μακρόν άπληστοι." Ένα άλλο μυστικό Levy ήταν να είναι βέβαιοι ότι οι θέσεις εκθέτοντας κεφαλαίου ήταν "μισό-πωλείται» πριν από την έναρξη.

Γύρνα πίσω της Τετάρτης για το μέρος ΙΙ του παρόντος τρεις τμήμα ειδικής έκθεσης από Elliott Wave International (EWI). Εν τω μεταξύ, να πάρετε περισσότερες ελεύθερες και διορατική ανάλυση από EWI στην αγορά Μύθοι Εκτιθέμενοι eBook . Η 33-e-Book σελίδα παίρνει τις 10 πιο επικίνδυνες επενδύσεις κεφάλι τους μύθους και να εκθέτει την αλήθεια για το καθένα σε τρόπο κάθε επενδυτής μπορεί να καταλάβει. Θα αποκαλύψει σημαντικές μύθοι σχετικά με τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας, η ασφάλεια των τραπεζικών καταθέσεων σας, τα κέρδη εκθέσεις, φούσκες των επενδύσεων, του πληθωρισμού και του αποπληθωρισμού, μικρά αποθέματα, την κερδοσκοπία, και πολλά άλλα! Μάθετε περισσότερα για το ελεύθερο eBook εδώ.

PLUS - μη χάσετε -δημοσιευθεί πρόβλεψη Μπομπ Prechter είναι μόνο για 2010-2016 στο νέο, τον Απρίλιο του Elliott Wave Θεωρητικός. Βρείτε το εδώ.

Vadim Pokhlebkin εντάχθηκε Prechter της Elliott Wave International Robert το 1998. Η Μόσχα, Ρωσία, μητρική, Vadim έχει Bachelor σε Business από Bryan College, όπου πήρε την εισαγωγή του πρώτου με τις ιδέες της ελεύθερης αγοράς και συλλογική συμπεριφορά των επενδυτών παράλογα. για τα είδη Vadim επικεντρωθεί στην εφαρμογή της αρχής Wave σε πραγματικό χρόνο των συναλλαγών της αγοράς, καθώς και για το διαχωρισμό των μύθων των επενδύσεων μέσω της κατανόησης του τι πραγματικά οδηγεί επενδυτικές αποφάσεις των συλλογικών τους ανθρώπους του.

Goldman Sachs που χρεώνεται με την απάτη: Ποιος θα φανταζόταν; Μέρος ΙΙ

επιχείρησης Η ιστορία του δείχνει ευάλωτη σε περιόδους αρνητικής κοινωνικής διάθεσης.
21 Απριλίου, 2010

Από Elliott Wave International

Το Νοέμβριο του 2009 το θέμα του της μηνιαίας Elliott Wave Elliott Wave International Financial Forecast, συν-συντάκτες Steven Hochberg και Peter Kendall δημοσίευσε μια προσεκτική μελέτη της Sachs εταιρείας ιστορίας Goldman - και έκανε για μια όντως αφυπνιστική πρόβλεψη για το μέλλον: η εταιρεία «Goldman Sachs θα βιώνουν μια επική πτώση. "

Σε αυτή την ειδική σειρά από τρία μέρη, θα απελευθερώσει το σύνολο της ειδικής έκθεσης για να σας χωρίς χρέωση. Το μέρος ΙΙ είναι κάτω. Μπορείτε να βρείτε όλη τη σειρά εδώ: EWI προβλέψεις της Goldman Sachs προβλήματα της εταιρείας .

Λάβετε οικονομικές ειδήσεις του αύριο σήμερα! Για να καταλάβετε τι σημαίνει αυτό, θα πρέπει να σκέφτονται και να δρουν ανεξάρτητα από το πλήθος. Μάθετε πώς με τη μεταφόρτωση 118-σελίδα Ανεξάρτητη Elliott Wave International, Investor eBook ελεύθερος εδώ .

Ειδική Ενότητα: Μια τρεμοπαίζει Οικονομικές Star (Μέρος ΙΙ)
Παρά την προσεκτική διαχείριση, η φήμη της Goldman παραπαίει, όπως τα αποθέματα μειώθηκαν το 1969-1970. Όταν ο Penn Central Railroad πήγε κάτω, αποκαλύφθηκε ότι η Goldman πώλησε το μεγαλύτερο μέρος των ιδίων Πεν εκμεταλλεύσεων στην κεντρική του πριν από την Ιουν 1970 πτώχευση. Αυτή ήταν μια άλλη περίπτωση της μετατόπισης των προτύπων, καθώς οι πελάτες της Goldman ήταν όλα τα θεσμικά όργανα που ασχολούνται με unregistered εμπορικά χρεόγραφα. Θα έπρεπε να γνωρίζει την υψηλή απόδοση της αποτυχίας, καθώς τα αποθέματα του σιδηροδρόμου ήταν κάτω περίπου 90%, όταν τελικά απέτυχε.

Όπως Κύκλος κύμα IV άγγιξε χαμηλά του Οκτωβρίου 1974 (S &P; βλ. ιστορικό διάγραμμα στο Μέρος Ι), μια κριτική επιτροπή έκρινε, ωστόσο, ότι η Goldman «γνώριζε ή όφειλε να γνωρίζει" ότι ο σιδηρόδρομος ήταν σε δύσκολη θέση. Όμως, η Goldman Sachs εταιρεία επέζησε την αρνητική απόφαση και μεγάλωσε γρήγορα, όπως το κύμα Κύκλου αγορά ταύρων V απογειώθηκε αρχής γενομένης το 1975.

Δεδομένου ότι το διάγραμμα δείχνει, την ανοδική της πορεία έως το 2007 ήταν ραγδαία. Ήταν σε αυτή την περίοδο ότι η Goldman «εφευρεθεί εκ νέου τον εαυτό της» ως «ριψοκίνδυνη αρχικού κεφαλαίου." Μέχρι το 1994, η Goldman Sachs: Η κουλτούρα της επιτυχίας (από Lisa Endlich) αναφέρει ότι οι πολιτικές αντιστάθμισης είχε γέρνει τόσο πολύ προς την ανάληψη κινδύνου ότι ένας αντιπρόεδρος σημειωθεί , "ο καθένας αποφάσισε ότι επρόκειτο να γίνει μια εταιρεία συναλλαγών." Τη χρονιά εκείνη, η επιχείρηση υπέστη την πρώτη απώλεια κεφαλαίου των τελευταίων δεκαετιών, όπως τα αποθέματα έκπτυστων, όμως, μέσα σε ένα χρόνο, η Μεγάλη Asset Mania ήταν σε πλήρη ισχύ και όρεξη Goldman για κινδύνου απογειώθηκε με εκείνη των δημοσίων επενδύσεων.

Το 1999, τελευταίο έτος των 200 ετών αγορά ταύρων, Grand-Supercycle μοιρών, Goldman Sachs, καταλλήλως, πήγε δημόσια, και έγινε η τελευταία σημαντική εταιρική Wall Street να το πράξει. Όπως Prechter της Elliott Wave Bob Θεωρητικός πει τότε, «Μερικά από τα πιο εμφανή ρευστοποίηση σε προέρχεται έχει από τον τομέα των μεσιτικών, η οποία έχει μια μακρά ιστορία που φθάνει για το δαχτυλίδι χάλκινων πνευστών κοντά κορυφές."

Η εταιρική σχέση επισημαίνει ότι τον Μάιο του 2006, όταν μια χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών χονδρικής πτήση σε όλο και πιο επικίνδυνες οικονομικές επενδύσεις ήταν σε πολύ τελευταίο στάδιο, η Goldman είχε «τη μεγαλύτερη όρεξη και την ικανότητα για την ανάληψη κινδύνων κάθε είδους, με τη δυνατότητα να προβούν σε σημαντικές κεφαλαίου." Όπως και άλλες επιχειρήσεις που αισθάνθηκε το τσίμπημα μιας αναδυόμενης αποστροφής του κινδύνου, η Goldman επωφελήθηκαν από shorting της subprime αγοράς κατοικίας και η θέση της συμπίεσης στους αντιπάλους του. Η εταιρεία κέρδισε 11,6 δισεκατομμύρια δολάρια το 2007, πάνω από την Morgan Stanley, Lehman Brothers, Bear Stearns και η Citigroup σε συνδυασμό. Merrill Lynch έχασε 7,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων το χρόνο.

Μια άλλη πρωτοβουλία της αγοράς ταύρων εξηγεί σχετική δύναμη της Goldman από το 2007. Χρονολογείται από την πρόσληψη του πρώην αμερικανό υπουργό Οικονομίας, όπως η Dow κορυφώθηκε το Κύκλου III στο 1968 (βλέπε διάγραμμα στο Μέρος Ι). Αυτή ήταν η πρώτη επιδρομή της επιχείρησης στο ανώτερο φθάνει της κυβέρνησης των ΗΠΑ. Στο κύμα V, η ροή των ταλέντων πήγε τον άλλο τρόπο και να σφίγγονται οι ομολόγων, καθώς στελέχη μετακινούνται, τακτικά, από την Goldman στην Ουάσιγκτον. Αυτή η διαδικασία ενισχύθηκε εν μέρει από μια πολιτική Goldman που πληρώνει όλα τα αναβαλλόμενα αποζημίωση σε κάθε εταίρο ο οποίος δέχεται μια ανώτερη θέση στην ομοσπονδιακή κυβέρνηση.

Τον Μάιο του 2006, Henry Paulson, ο πρόεδρος της Goldman, άφησε να γίνει Γραμματέα του Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ. Κατά τη διάρκεια του κύματος V και τα επακόλουθά της, όταν η κυβέρνηση ήταν όλο και πιο επίκληση ως αγοραστής της έσχατης ανάγκης, οι ενώσεις αυτές αποδείχθηκε πολύτιμη για την Goldman. Τελικά θα βαρύνουν κατά την επιχείρηση, αλλά η τιμή παραμένει για την ώρα γιατί η κυβέρνηση παίζει το ρόλο του socionomic και εξαρτημένη επιμονή στην έληξε τάση.

Μια άλλη σημαντική εξέλιξη αργά στον κύκλο είναι όλα-out προσπάθεια της Goldman στα δικαστήρια, αντί για την αποφυγή, τη σύγκρουση συμφερόντων. Από τη δεκαετία του 1950 μέσω της δεκαετίας του 1980, η Goldman ηγέτες επιμελώς αποφεύγεται ακόμη και η αντίληψη της σύγκρουσης συμφερόντων μεταξύ των θέσεων της επιχείρησης και των πελατών της. σημερινός ηγέτης της Goldman, Lloyd Blankfein, «δαπανά ένα σημαντικό μέρος του χρόνου του, τη διαχείριση πραγματική ή ενδεχόμενη σύγκρουση." Λέει Blankfein, "Αν σημαντικούς πελάτες - οι κυβερνήσεις, οι θεσμικοί επενδυτές, εταιρείες, και πλούσιες οικογένειες - θεωρούν ότι μπορούν να εμπιστεύονται την κρίση μας, μπορούμε να καλέσει να συνεργαστείτε μαζί μας και το μερίδιο στην επιτυχία. "

Η στρατηγική απέδωσε καρπούς μεγάλους, το 2008, όταν Χένρι Πόλσον, ο οποίος ήταν πάντοτε επιφορτισμένο με το Υπουργείο Οικονομικών, βοήθησε το βήμα φορολογούμενο για τη διάσωση Goldman. Σύμφωνα με ένα άρθρο Έκθεση ματαιοδοξίας από τον Andrew Ross Sorkin, Πόλσον είχε υπογράψει μια επιστολή ηθική συμφωνήσει να μείνει έξω από κάθε θέμα σχετικό με την Goldman. Τον Σεπτέμβριο του 2008, ωστόσο, Πόλσον έλαβε μια παραίτηση που τον απελευθέρωσε »για να βοηθήσει Goldman Sachs," η οποία ήταν αδύναμη στο πλαίσιο της χρηματοπιστωτικής κατάρρευσης μιας αγοράς αρκούδων Δημοτικό βαθμού.

Μπορεί να είναι ότι το καλύτερο τρόπο τα συμφέροντα της Goldman είναι απολύτως σύμφωνες με εκείνες του έθνους, αλλά η αγωνιστική ατμόσφαιρα της επόμενης πτωτικής τάσης στην κοινωνική διάθεση, είμαστε αρκετά βέβαιοι ότι οι ψηφοφόροι δεν θα το βλέπω έτσι. Επίσης, το ενδεχόμενο αυτό-εμπλουτισμό ήδη φαίνεται να έχει κυριεύσει ένα βασικό παίκτη. Τους πιο πρόσφατους τίτλους αποκαλύπτουν ότι ένας άλλος πρώην πρόεδρος της Goldman Sachs, Stephen Friedman, διαπραγματεύθηκε το «μυστική συμφωνία» που κατέβαλε η Goldman Sachs 14 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την πίστωση-default swaps από μια πτώχευση AIG. Το έκανε αυτό ως πρόεδρος της Fed της Νέας Υόρκης, ενώ, επίσης, που υπηρετούν στο διοικητικό συμβούλιο της Goldman Sachs.

Αυτό το άρθρο ήταν κοινοπρακτικό από Elliott Wave International. EWI είναι η μεγαλύτερη αγορά της πρόβλεψης της εταιρείας παγκοσμίως. Το προσωπικό της πλήρους analysts προσφέρει 24-ωρη ημερησίως ανάλυση της αγοράς σε θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές σε όλο τον κόσμο.