Elliott Wave Trading

Goldman Sachs Betrug angeklagt: Wer erraten haben könnte? Teil 1

Die Firma schlägt vor, die Geschichte seiner Verwundbarkeit in Perioden von negativen sozialen Stimmung.
19. April 2010

Mit Vadim Pokhlebkin

16. April (Reuters) - Goldman Sachs Group Inc wurde mit Betrug am Freitag von der US Securities and Exchange Commission kostenfrei in der Strukturierung und Vermarktung eines Produkts gebunden Schulden, Hypotheken-Subprime.

Schockiert? Die meisten der Teilnehmer an den monatlichen International Elliott Wave Elliott Wave Financial Forecast wahrscheinlich nicht. In der November-Ausgabe 2009, die EWFF Mitherausgeber Steven Hochberg und Peter Kendall veröffentlichte eine sorgfältige Studie von Goldman Sachs 'Geschichte - und machte ein grimmiges Prognose für die Zukunft des Unternehmens.

In diesem speziellen dreiteiligen Serie, werden wir das gesamte Special Report, dich freizulassen. Hier ist Teil I; zurückkommen Mittwoch für Teil II.

Besonderer Teil: ein flackerndes Financial Star
Auf Allzeithoch des Dow im Oktober 2007, Goldman Sachs Group Inc., war der unbestrittene Schwergewichts-Champion der Finanzmärkte. Und dank seiner Rettungsaktion von Warren Buffett und das US-Finanzministerium sowie die Liquidation des Konkurrenten Bear Stearns und Lehman Brothers, seine Herrschaft lebt. Komm Dezember Verdienste und Boni wird angeblich Ansatz der Rekordhöhe von 2007. Wenn der Markt kann bis, könnte es passieren. Aber als der Aktienmarkt Rückzug packt, wird Goldman Sachs eine epische Erfahrung fallen.

Um zu verstehen, die Grundlage für diese Prognose, müssen wir die Firma Geschichte im Lichte der socionomics schreiben.

Zu Beginn des letzten Jahrhunderts, Goldman Sachs ursprünglich einen Namen gemacht hat sich mit seiner ersten Börsengänge, United Cigar und Sears Roebuck. Die Angebote, die kamen, als der Aktienmarkt machte eine Multi-Jahres-top in 1906. Innerhalb weniger Monate war die Panik von 1907 auf, und ein US-Interstate Commerce Commission Untersuchung der Alton Railroad Company Anleihenplatzierung, in denen Goldman teilgenommen, in vollem Gange war. Nach dem Gesellschaftsvertrag, Charles Ellis 'Geschichte von Goldman Sachs, war der Deal "Solange erinnert", dass unglückliche Alton Deal'. "Die Anleihe darf einen erheblichen Cash-Überschuss aus, um an die Aktionäre ausgeschüttet werden in Form einer einmaligen Dividende, ein Standard finanziellen Handlungsspielraum in den vorangegangenen Bullenmarkt. In der Tat war der Deal der Öffentlichkeit unbekannt, bis sie vor dem IStGH kam im Jahre 1907. "Dann, wohl zur Überraschung des Syndikats, war das Urteil fast einstimmig gegen sie. Sie wurden vor die Schranken der öffentlichen Meinung versucht und für schuldig befunden, "sagte Autor William H. Lough in Finance Corporation. Lough fügte hinzu, dass Konsorten "sollte nicht zu schwer für sie lediglich handelte in Übereinstimmung mit dem Brauch der Zeit kritisiert."

So geht es, wenn gesellschaftliche Stimmung, und gleichzeitig den Markt der Trend ändert; üblichen Wall Street Geräte sind stets Neufassung wie die Instrumente des Bösen Finanziers.

Ein weiterer Bärenmarkt Problem ist, dass Wall Street Firmen ebenso anfällig für negative Stimmung Kräfte, die sich selbst an den meisten engmaschigen sozialen Einheiten reißen. Von 1914-1917 entstand eine große Kluft zwischen der Gründung Goldman Sachs und Familien, und die Goldman Seite der Partnerschaft das Unternehmen verließ. Die Spannung ausgehalten durch mehrere Generationen, und so spät wie 1967 war es so, dass "kaum Goldmans sind miteinander sprechen mit jedem Sachs."

Größere Maße sozial-Stimmung erzeugen größere Trendwenden Bärenmarkt Komplikationen. Die Firma der größte und verheerendste Rückschlag kam nach dem Supercycle Grad nach oben von 1929.

Goldman Sachs Bull Markterfolge, Bear Market Messes

Im Vorfeld der Markt hoch, Goldman Sachs Trust Company nahm, spielte eine Rolle in der damaligen finanziellen Mania ähnlich dem, dass Hedge-Fonds heute durchführen. Mit Hilfe der sukzessive höhere Hebelkraft, ausgestellt GSTC ein Viertel Milliarde Dollar neue Aktien des Monats September 1929 vor dem Gipfel (von denen viele in seiner eigenen Verantwortung gezogen wurden), so dass es vollständig auf den Rückgang darauf folgenden ausgesetzt. Die Firma überlebte nur, weil ein schlagfertiger Mailroom ehemaligen Mitarbeiters, Sidney Weinberg, kostenlos verwendet und nahm den Aktienmarkt-Rallye Anfang 1930 für viele der Unternehmens-Equity-Positionen über Bord zu werfen. Weinberg auch entpuppte sich als Investment-Banking-Gelehrter werden. Während die Firma machte kein Geld für die nächsten 16 Jahre diente er auf dem War Production Board und sorgfältig gepflegt wichtigsten Beziehungen in Wirtschaft und Staat. In der Mitte des Zyklus Welle III im Jahr 1956 abgeschlossen Goldman das größte IPO in der Geschichte, liefert Ford Motor Company in die öffentliche Hand.

Die Firma war noch nicht eine große Kraft an der Wall Street, sondern durch die Einstellung von Top MBA-Schulen, die Förderung einen guten Ruf für Fairness und die Pflege einer partnerschaftlichen Struktur ausgerichtet, dass das Eigentum ihrer Auftraggeber mit den langfristigen Erfolg des Unternehmens, der Weinberg gelegt den Grundstein für ein rasantes Wachstum. In den Worten von Gus Levy, Weinberg Nachfolger, Goldman Sachs war "langfristig gierig." Another Levy Geheimnis war sicher sein, dass Positionen ausgesetzt Hauptstadt seien "halb verkauft", bevor sie eingegangen waren.

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Vadim Pokhlebkin trat Robert Prechter's Elliott Wave International im Jahr 1998. Ein Moskau, Russland, native, Vadim hat einen Bachelor in Business von Bryan College, wo er seine erste Einführung in die Ideen des freien Marktes und der Anleger irrational kollektiven Verhaltens. Vadim Satzung Fokus auf die Anwendung des Wave Principle in Echtzeit Trading-Markt, sowie auf Investitionen Dispergier Mythen über das Verständnis von dem, was wirklich treibt die Menschen das kollektive Investitionsentscheidungen.

Goldman Sachs Betrug angeklagt: Wer erraten haben könnte? Teil II

Die Firma schlägt vor, die Geschichte seiner Verwundbarkeit in Perioden von negativen sozialen Stimmung.
21. April 2010

Von Elliott Wave International

In der November-Ausgabe 2009 der International monatlichen Elliott Elliott Wave Wave Financial Forecast, Mitherausgeber Steven Hochberg und Peter Kendall veröffentlichte eine sorgfältige Studie von Goldman Sachs Firmengeschichte - und machte eine ernüchternde Prognose für die Zukunft des Unternehmens: "Goldman Sachs wird epischen erleben Sie eine fallen. "

In diesem speziellen dreiteiligen Serie, werden wir das gesamte Special Report für Sie kostenlos veröffentlichen. Teil II ist unten. Hier finden Sie die gesamte Serie: EWI Prognosen von Goldman Sachs Unternehmen Sorgen .

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Besonderer Teil: ein flackerndes Financial Star (Teil II)
Trotz sorgfältiger Stewardship, stockte Goldman Ruf als Aktien fielen in 1969 bis 1970. Wenn der Penn Central Railroad unter ging, wurde bekannt, dass Goldman veräußert die meisten ihrer eigenen Penn Central Betriebe vor dem Juni 1970 Konkurs. Dies war ein weiterer Fall der Verlagerung Standards, wie Goldman Kunden waren alle Institutionen, die sich in nicht registrierten Commercial Paper. Sie sollten die hohe Quote des Scheiterns gekannt haben, als die Eisenbahn-Aktie wurde um fast 90%, wenn es endgültig gescheitert.

Als Cycle Welle IV berührte seine niedrige im Oktober 1974 (S &P; siehe Tabelle im historischen Teil I), eine Jury entschied jedoch, dass Goldman "wusste oder hätte wissen" haben, dass die Eisenbahn in Schwierigkeiten steckte. Aber Goldman Sachs Unternehmen überlebt das negative Urteil und wuchs schnell wie die Welle V Cycle Bullenmarkt zog Anfang 1975.

Wie die Grafik zeigt, war sein Aufstieg bis 2007 kometenhaft. Es war in dieser Zeit, dass Goldman "sich selbst neu erfunden", als "Risiko-Kapital." Bis 1994, Goldman Sachs: The Culture of Success (von Lisa Endlich) sagt Entschädigung Politik so stark geneigt hatte, darauf hingewiesen zu riskieren, dass ein Vizepräsident "beschlossen alle, sie würden eine proprietäre Trader zu werden." In diesem Jahr litt das Unternehmen seine erste Hauptstadt Verlust in Jahrzehnten als Vorrat gesputterten, aber innerhalb eines Jahres, war der große Asset Mania in voller Kraft und Goldman Appetit auf Risiko nahm mit dem der öffentlichen Investitionen.

In 1999, dem letzten Jahr von einem 200-jährigen Grand-Supercycle-Grad-Bullenmarkt, Goldman Sachs, angemessen, ging an die Öffentlichkeit, zu den letzten großen Wall-Street-Partnerschaft zu tun. Als Bob Prechter's Elliott-Wellen-Theoretiker sagte damals: "Einige der auffälligsten Einlösung hat in Spitzen stammen aus dem Brokerage-Sektor, in dessen Nähe hat eine lange Geschichte zu erreichen, für die Messingring."

Die Partnerschaft stellt fest, dass von Mai 2006, als ein Großhandel finanziellen Flug nach immer riskantere Finanzanlagen in seinen letzten Stadien sehr war, hatte Goldman "den größten Appetit und die Kapazität für das Eingehen von Risiken aller Art, mit der Fähigkeit, erhebliches Kapital zu begehen." Wie andere Unternehmen spürte den Stich einer aufstrebenden Risikoaversion profitierte Goldman durch Kurzschließen der Subprime-Immobilienmarkt und setzen den Druck auf seine Konkurrenten. Die Firma verdient 11600000000 $ im Jahr 2007 mehr als Morgan Stanley, Lehman Brothers, Bear Stearns und Citigroup kombiniert. Merrill Lynch verloren 7800000000 $ in diesem Jahr.

Eine weitere Hausse-Initiative erklärt Goldman die relative Stärke seit 2007. Es geht zurück auf die Anmietung eines ehemaligen US-Finanzminister, wie der Dow erreichte im Cycle III im Jahr 1968 (siehe Tabelle in Teil I). Dies war das Unternehmen erster Vorstoß in den Oberlauf der US-Regierung. In Welle V, ging die Strömung von Talenten in die andere Richtung und verschärft die Bindung, wie Führungskräfte regelmäßig von Goldman nach Washington umgezogen. Dieser Prozess wurde teilweise durch eine Politik, die von Goldman zahlt alle Entgeltumwandlung, um alle Partner, die eine leitende Position in der Bundesregierung geförderten akzeptiert.

Im Mai 2006, Henry Paulson, Goldman Vorsitzender, links nach Sekretär des US-Finanzministeriums werden. Im Laufe der Welle V und seine Folgen, wenn die Regierung immer stärker wurde als die Käufer der letzten Instanz berufen hat, erwies sich diese Assoziationen wertvoll für Goldman. Irgendwann werden sie schwer auf der Firma, aber der Wert bleibt für jetzt, weil die Regierung spielt seine Rolle und socionomic klammerte sich hartnäckig an die abgelaufene Trend.

Ein weiterer wichtiger späten Zyklus-Entwicklung ist Goldman's alles daransetzen vor Gericht, anstatt sie zu verhindern, Interessenkonflikte. Von den 1950er bis in die frühen 1980er Jahre, Goldman Führer peinlichst vermieden auch nur den Eindruck eines Interessenkonflikts zwischen den Unternehmens-Positionen und denen ihrer Kunden. Goldman derzeitigen Marktführer, Lloyd Blankfein, "verbringt einen erheblichen Teil seiner Zeit mit der Verwaltung echte oder vermeintliche Konflikte." Says Blankfein: "Wenn Großkunden - Regierungen, institutionelle Investoren, Unternehmen und vermögende Familien - glauben, sie können unser Urteil zu vertrauen, können wir laden Sie sie auf die Zusammenarbeit mit uns und teilen den Erfolg. "

Die Strategie zahlte sich aus, wenn im Jahr 2008 große Henry Paulson, der noch im Amt war an der Treasury, der Steuerzahler Schritt zur Rettung Goldman half. Laut einer Vanity Fair Artikel von Andrew Ross Sorkin, hatte Paulson Goldman unterzeichneten Brief eine Ethik zu vereinbaren draußen bleiben zu jeder Frage in Zusammenhang stehen. Im September 2008 erhielten jedoch einen Verzicht Paulson, der ihn befreit "zu Goldman Sachs zu helfen", die unter dem finanziellen Zusammenbruch eines Primary-Grad-Baisse war ins Stocken geraten.

Es kann sein, dass die Interessen von Goldman sind perfekt in Einklang mit denen der Nation, sondern in die kämpferische Stimmung der nächsten Abwärtstrend in sozialen Stimmung, die wir ganz sicher sind, dass die Wähler nicht sehen es so. Auch das Potenzial für Selbstständigkeit Bereicherung scheint bereits ein wichtiger Akteur überwältigt haben. Die neuesten Schlagzeilen zeigen, dass ein anderer ehemaliger Vorsitzender von Goldman Sachs, Stephen Friedman, dem "geheimen Deal", dass Goldman Sachs gezahlt 14000000000 $ für Credit Default Swaps von einer in Konkurs gegangenen AIG verhandelt. Er tat dies als Vorsitzender der New Yorker Fed und gleichzeitig als Mitglied des Aufsichtsrates von Goldman Sachs.

Dieser Artikel wurde für Internationale syndizierte von Elliott Wave. EWI ist der weltweit größte Markt Prognose fest. Das Personal der Vollzeit-Analysten bietet 24-Stunden-a-day Marktanalyse für institutionelle und private Investoren weltweit.